Monaco ist eines der wenigen Länder der Welt, das keine Einkommensteuer erhebt. Dieses einzigartige System  ist seit 1869 in Betrieb.

Historisch gesehen reicht das Fehlen einer persönlichen Einkommenssteuer im Fürstentum bis ins 19. Jahrhundert zurück.

1848, während der Revolution in Europa, wurden die Gemeinden Roquebrune-Cap-Martin und Menton, die bis dahin Teil des Fürstentums Monaco waren, getrennt. Beide Regionen, die die Steuerlast im Fürstentum satt hatten, wurden Teil Frankreichs. Monaco erlangte seine Unabhängigkeit zurück, verlor jedoch 80 % seines Territoriums und war gezwungen, ein neues Wirtschaftsmodell zu entwickeln.

Angesichts dieses erheblichen Verlusts, der dem Herzogtum landwirtschaftliche Flächen und seine Haupteinnahmequellen entzog, erfand Prinz Charles III. das Konzept des aristokratischen Tourismus und beauftragte den Bau eines Casinos, eines Opernhauses, von Luxushotels und mehr.

Mit diesen neuen Einkommensquellen und um eine Wiederholung der Krise von 1848 zu vermeiden, schaffte der Herzog 1869 die persönliche Einkommenssteuer ab. Die einzige Ausnahme, die folgte, gilt für französische Staatsbürger, die im Rahmen des bilateralen Abkommens in Monaco den französischen Steuern unterliegen Franco-Monaco Konvention vom 18. Mai 1963.

Seit dem 19. Jahrhundert finanziert sich Monaco hauptsächlich aus Monopoleinnahmen, einer auf den Konsum festgesetzten Mehrwertsteuer von 20 %, einer Steuer auf die Gewinne bestimmter Unternehmen sowie Erbschafts- und Schenkungssteuern. Im Fürstentum Monaco gibt es keine Vermögenssteuern, keine Vermögenssteuern oder keine Wohnungssteuern.

Die einzige direkte Steuer, die in einem Fürstentum erhoben wird, ist die Steuer auf Gewinne aus Industrie- und Handelstätigkeiten, die auf dem Gebiet des Fürstentums durchgeführt werden. Dies ist bei Industrie- oder Handelsunternehmen der Fall, die mehr als 25 % des Umsatzes außerhalb von Monaco erwirtschaften.

Im Jahr 2019 war Monacos Budget im Überschuss und trug zu einem Gesamtrücklagenfonds von 5,2 Mrd. EUR bei. Das Fürstentum ist eines der wenigen Länder, das keine Staatsverschuldung hat.

Monaco ist auch Teil der Zollunion mit Frankreich, die durch den französisch-monegassischen Zollvertrag vom 18. Mai 1963 geschaffen wurde, und das innergemeinschaftliche Mehrwertsteuersystem wird in Monaco seit dem 1. Januar 1993 angewendet. Obwohl es kein EU-Mitglied ist Staat ist das Fürstentum in den  vom europäischen Zollgebiet erfassten Realitäten.